24. Субъекты, регулирующие (организующие) предпринимательскую деятельность

1 1 1 1 1 0.00 (Всего голосов: 0)

24.1. Государственные, муниципальные образования и их органы

24.2. Субъекты, осуществляющие внутрисистемное регулирование предпринимательской деятельности

24.3. Биржи

24.1. Государственные, муниципальные образования и их органы

Государство в целом, субъекты Федерации, муниципальные образования занимают особое место среди субъектов предпринимательского (хозяйственного) права. Государственное регулирование экономики — важнейший принцип этой отрасли права, без государственного регулирования экономика эффективно функционировать не может.

Государственное регулирование экономики осуществляется разными путями. Наиболее общее значение имеет государственное регулирование экономики посредством нормотворческой деятельности государства. Определяя в законодательстве порядок осуществления хозяйственной деятельности, государство в своеобразной форме регулирует экономику. Такая форма регулирования особенно предпочтительна в условиях рыночной экономики, поскольку в наименьшей степени ограничивает самостоятельность хозяйствующих субъектов.

Вместе с тем выделяются и другие формы государственного регулирования, применяемые в рамках законодательства. Сюда относятся прогнозирование и программирование социально-экономического развития, лицензирование отдельных видов хозяйственной деятельности, государственная регистрация хозяйствующих субъектов, антимонопольное регулирование, государственная поддержка малого предпринимательства и других видов предпринимательской деятельности, иные формы государственного регулирования экономики.

Государственное регулирование экономики осуществляют различные органы государства. Важную роль играют законодательные органы, издающие нормативные акты, определяющие порядок организации и осуществления хозяйственной деятельности. Однако эти органы не выступают в качестве субъектов хозяйственных отношений, субъектов предпринимательского права. Такими субъектами выступают государственные органы исполнительной власти, а на уровне муниципальных образований — органы местного самоуправления.

В то же время государство является не только субъектом, регулирующим (организующим) хозяйственную деятельность. В некоторых случаях оно выступает собственником имущества, используемого для хозяйственной деятельности. Последнее составляет основу для государственного предпринимательства, участия государства в предпринимательской деятельности.

Однако в этой деятельности государство участвует, как правило, не прямо, а через создаваемые им предприятия. Эти предприятия, имеют на имущество право хозяйственного ведения или опе­ративного управления, но собственником их имущества остается государство. Такие предприятия создаются не только государственными, но и муниципальными образованиями.

Участие государственных и муниципальных образований в предпринимательской деятельности состоит также в том, что они могут выступать в качестве субъектов инвестиционной деятельности, приобретать на определенных условиях акции и доли участия в капитале хозяйственных обществ, когда это предусмотрено законодательством.

Действуя в качестве собственников имущества, государственные и муниципальные образования могут участвовать в правовых отношениях, складывающихся при предпринимательской деятельности. Такие отношения, будучи частноправовыми, регулируются гражданским законодательством. Согласно ст. 124 ГК Российская Федерация, ее субъекты и муниципальные образования выступают в отношениях, регулируемых гражданским законодательством, на равных началах с другими участниками этих отношений.

В случае создания унитарных предприятий государственные и муниципальные образования остаются собственниками их имущества, а при выступлении в качестве акционеров, например при преобразовании государственных и муниципальных предприятий в акционерные общества в процессе приватизации, они утрачивают право собственности и, подобно другим акционерам, приобретают обязательственные права по отношению к акционерному обществу. К ним применяются общие нормы об участниках хозяйственных обществ, хотя имеются и некоторые специальные правила.

Специальные правила относительно участия государственных и муниципальных образований в акционерных обществах установлены в Законе «Об акционерных обществах». Согласно п. 4 ст. 7 этого Закона Российская Федерация, субъекты Федерации и муниципальные образования могут выступать участниками только открытых акционерных обществ. Они могут быть участниками акционерных обществ лишь в случаях, прямо предусмотренных законодательством. Одним из таких случаев является участие государственных и муниципальных образований в акционерных обществах, созданных в процессе приватизации государственных и муниципальных предприятий. В организации и деятельности таких акционерных обществ имеются значительные особенности.

В некоторых случаях издаются специальные нормативные акты, регулирующие договорные отношения государства с субъектами предпринимательской деятельности. Примером может служить Федеральный закон от 30 декабря 1995 г. № 225-ФЗ «О соглашениях о разделе продукции». В соответствии с этим Законом указанные соглашения заключаются между Российской Федерацией и российскими и иностранными инвесторами в целях регулирования отношений, связанных с поиском, разведкой, добычей минерального сырья и раздела производимой продукции.

До сих пор речь шла об отношениях, в которых государственные и муниципальные образования участвуют в качестве субъектов предпринимательской деятельности. Иначе определяются отношения, в которых государственные и муниципальные образования действуют как субъекты, регулирующие (организующие) предпринимательскую деятельность. Такие отношения носят публично-правовой характер, к ним неприменимы нормы гражданского законодательства. Правила, определяющие эти отношения, содержатся в многочисленных нормативных актах, касающихся различных форм государственного регулирования экономики. Соответствующие правовые нормы не упорядочены и составляют ту часть хозяйственного законодательства, которая пока не подверглась кодификации.

Участвуя в отношениях, связанных с предпринимательской деятельностью, государственные и муниципальные образования действуют через свои органы: государственные органы, органы местного самоуправления. Данные органы выступают от имени соответствующего государственного или муниципального образования. Причем последнее несет по обязательствам своего органа ответственность имуществом, принадлежащим ему на праве собственности.

В то же время права и обязанности государственных органов индивидуализируются и конкретизируются. Они устанавливаются в законах и иных нормативных актах, положениях о соответствующих органах, утверждаемых президентскими указами и правительственными постановлениями. Установленные в таком порядке права и обязанности государственного органа составляют его компетенцию. Выступая в пределах своей компетенции в отношениях, связанных с регулированием предпринимательской деятельности, государственные органы действуют как субъекты хозяйственного права.

Компетенция государственных органов по регулированию предпринимательской деятельности обычно определяется в положениях о данных органах. В этих положениях устанавливаются задачи, функции, права и обязанности государственных органов по регулированию деятельности, отнесенной к их ведению.

Наиболее широкие полномочия предоставляются функциональным государственным органам исполнительной власти, деятельность которых носит межотраслевой характер и распространяется на все отрасли и сферы экономики. Одним из таких органов является Министерство экономического развития и торговли РФ, функции, права и обязанности, которого определяются Положением, утвержденным постановлением Правительства РФ от 21 декабря 2000 г. №990.

Согласно этому Положению данное министерство является федеральным органом исполнительной власти, разрабатывающим и реализующим государственную социально-экономическую политику, включая единую государственную торговую политику, определение путей развития экономики и методов ее регулирования, обеспечивающих социально-экономический прогресс и устойчивое развитие Российской Федерации. Министерство разрабатывает, в частности, государственные прогнозы социально-экономического развития Российской Федерации, ее субъектов и регионов отраслей, секторов экономики на краткосрочный, среднесрочный и долгосрочный периоды. Это делается в соответствии с Федеральным законом от 20 июля 1995 г. № 115-ФЗ «О государственном прогнозировании и программах социально-экономического развития Российской Федерации». Министерство экономического развития и торговли разрабатывает также сводный финансовый баланс страны и подготавливаете участием Министерства финансов, Министерства промышленности, науки и технологий и других органов исполнительной власти бюджет развития Российской Федерации.

Необходимость координации деятельности различных государственных органов, осуществляющих функции регулирования хозяйственной деятельности, подчеркивается в положениях и о других субъектах, к компетенции которых относится государственное регулирование (организация) хозяйственной деятельности. Это направлено на обеспечение согласованных действий многочисленных субъектов регулирования экономики.

Важное место среди этих субъектов занимает Министерство по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства РФ (федеральный антимонопольный орган), задачи которого в общих чертах определены в Антимонопольном законе, а более конкретно установлены Положением, утвержденным постановлением Правительства РФ от 12 июля 1999 г. № 793.

Задачи федерального антимонопольного органа неоднократно упоминались в предшествующем изложении. Этот государственный орган наделен широкими правами по регулированию деятельности хозяйствующих субъектов, доминирующих на рынке (предприятий-монополистов). Он регистрирует такие субъекты, контролирует их деятельность, имеет право реорганизовать их путем разделения крупного предприятия, злоупотребляющего своим монопольным положением, на несколько небольших предприятий. Антимонопольный орган осуществляет государственный контроль за созданием, реорганизацией предприятий и организаций, приобретением крупных пакетов акций. Антимонопольный орган имеет право давать обязательные предписания по вопросам, относящимся к его компетенции, применять санкции к нарушителям. Наряду с задачами, связанными с ограничением монополистической деятельности, этот орган способствует развитию конкуренции, осуществляет поддержку предпринимательства.

Своеобразным государственным органом является Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ). В соответствии с Положением об этой комиссии, утвержденным постановлением Правительства РФ от 3 апреля 2000 г. № 620, она является органом исполнительной власти по проведению государственной политики в области рынка ценных бумаг, контролю деятельности профессиональных участников этого рынка, обеспечению прав инвесторов, акционеров и вкладчиков.

ФКЦБ разрабатывает основные направления развития рынка ценных бумаг, утверждает стандарты эмиссии ценных бумаг, устанавливает обязательные требования к операциям с ценными бумагами, к порядку ведения реестров именных ценных бумаг, определяет порядок и осуществляет лицензирование различных видов деятельности на рынке ценных бумаг, ведет реестр выданных лицензий. ФКЦБ имеет право квалифицировать ценные бумаги и определять их виды в соответствии с законодательством, устанавливать нормативы достаточности собственных средств для профессиональных участников рынка ценных бумаг, решать многие другие вопросы.

В положениях об отраслевых министерствах говорится не только о регулировании отдельных видов деятельности, но и об управлении или руководстве предприятиями, входящими в систему министерства. Отраслевое министерство руководит унитарными предприятиями, по согласованию с Министерством имуществен­ных отношений утверждает уставы предприятий и заключает контракты с их руководителями. В отношении корпоративных предприятий руководство осуществляется через пакеты акций, но в некоторых случаях, например в Министерстве энергетики РФ, с такими предприятиями заключаются производственные контракты, предусматривающие основные условия их деятельности. В положениях об отраслевых министерствах указывается, что они пользуются правами юридического лица. Это дает им возможность участвовать в имущественных отношениях, регулируемых гражданским законодательством, в процессе осуществления своей деятельности.

В некоторых случаях отраслевые министерства не только руководят предприятиями своей системы, но и воздействуют на хозяйствующих субъектов, которые в эту систему не входят. Например, Министерство энергетики РФ в соответствии с Положением о нем, утвержденным постановлением Правительства РФ от 12 октября 2000 г. № 777, осуществляет государственную политику в сфере топливно-энергетического комплекса и координацию деятельности других органов в этой сфере.

К основным задачам этого министерства относятся не только организация обеспечения потребностей экономики и населения в топливе и энергии, их рационального и безопасного использования, но и государственный надзор за проведением мероприятий, обеспечивающих безопасное обслуживание энергетических установок, эффективное использование энергетических ресурсов.

В некоторых случаях в отраслевых министерствах создаются специальные фонды для финансирования отдельных видов хозяйственной деятельности. Так, постановлением Правительства РФ от 13октября 1999г. № 1156 предусмотрена возможность создания в федеральных органах исполнительной власти и коммерческих организациях внебюджетных фондов для финансирования научных исследований и экспериментальных разработок. Указанным постановлением утвержден Порядок образования и использования этих фондов, согласно которому фонды могут создаваться в федеральных министерствах за счет добровольных отчислений хозяйствующими субъектами на основе договоров. Такие отчисления включаются хозяйствующими субъектами в себестоимость пpoдукции (работ, услуг) в размере до 1,5% себестоимости. В Министерстве промышленности, науки и технологий на таких же началах создается российский фонд технологического развития.

Существуют и такие фонды, которые создаются не во всех, а лишь в отдельных министерствах. В соответствии с постановлением Правительства РФ от 21 июля 1997 г. № 921 в Министерстве транспорта образуется резервный фонд для обеспечения безопасного функционирования транспортных систем и ликвидации последствий чрезвычайных ситуаций в транспортном комплексе. Порядок образования и использования этого фонда утвержден указанным выше правительственным постановлением.

Муниципальные образования и их органы (органы местного самоуправления) действуют в соответствии с нормами Конституции РФ о местном самоуправлении (гл. 8 Конституции). При этом они самостоятельно решают вопросы местного значения, в том числе связанные с управлением муниципальной собственностью.

Органы местного самоуправления не входят в систему государственных органов. Правовое положение органов местного самоуправления определяется Федеральным законом от 28 августа 1995 г. № 154-ФЗ «Об общих принципах организации местного самоуправления в Российской Федерации». Согласно этому Закону органы местного самоуправления управляют муниципальной собственностью, определяют условия и порядок деятельности муниципальных предприятий. Они пользуются правами юридического лица, могут выступать заказчиками по муниципальным заказам (статьи 20, 31, 33).

Органы местного самоуправления имеют право координировать участие в комплексном социально-экономическом развитии территории предприятий, учреждений и организаций независимо от формы собственности. Решения органов местного самоуправления, принятые в пределах их компетенции, обязательны для всех расположенных на территории муниципального образования предприятий, учреждений и организаций независимо от их организационно-правовой формы (ст. 32, 44 Закона).

Согласно ч. 2 ст. 132 Конституции РФ органы местного самоуправления могут наделяться в соответствии с законом отдельными государственными полномочиями с передачей необходимых для их осуществления материальных и финансовых средств. Реализация таких полномочий подконтрольна государству. При их осуществлении органы местного самоуправления по существу действуют как государственные органы.

24.2. Субъекты, осуществляющие внутрисистемное регулирование предпринимательской деятельности

Внутрисистемным является регулирование предпринимательской деятельности в рамках хозяйственной системы. Под хозяйственной системой понимается совокупность предприятий и организаций, возглавляемых единым центром.

Хозяйственными системами являются, прежде всего, производственно-хозяйственные комплексы — холдинги и финансово-промышленные группы. К ним относятся и системы отраслевых хозяйственных министерств. Бывают и сложные хозяйственные системы, в состав которых на правах подсистем входят другие системы, например система газоснабжения.

При анализе правовой организации указанных систем рассматривались и некоторые вопросы организации и деятельности их центров. Поэтому, во избежание повторений, в настоящем параграфе правовое положение центров систем рассматривается лишь в краткой форме.

Центр системы — субъект, возглавляющий систему и выступающий в правовых отношениях в ее интересах. Он является субъектом права и обладает правами юридического лица. Это означает, что центр системы может выступать в интересах системы в правовых отношениях, регулируемых гражданским законодательством.

Между тем система в целом, например, производственно-хозяйственный комплекс типа холдинга или финансово-промышленной группы, имеет лишь отдельные элементы предпринимательской правосубъектности, может выступать лишь в некоторых хозяйственных отношениях, в частности, регулируемых антимонопольным законодательством, но не может участвовать в отношениях, регулируемых гражданским законодательством, поскольку не обладает правами юридического лица.

Содержание компетенции центра системы зависит от его характера. Например, компетенция холдинговой компании как центра системы, составляющей холдинг, определяется тем, что эта компания сама является корпоративным предприятием — акционерным обществом. В связи с этим она имеет все права акционерного общества и, кроме того, полномочия по регулированию (организации) деятельности предприятий, входящих в состав холдинга. Эти полномочия выражаются в том, что холдинговая компания имеет право определять решения, принимаемые предприятиями холдинга.

Аналогично регулируется компетенция центральной компании в финансово-промышленных группах холдингового типа. Однако в тех случаях, когда в такой группе создается специальная центральная компания, ее права определяются законодательством с учетом того, что правоспособность центральной компании является не общей, а специальной. Она фиксируется в уставе центральной компании, утверждаемом участниками финансово-промышленной группы — учредителями этой компании.

Полномочия отраслевых хозяйственных министерств по регулированию предпринимательской деятельности подробно определяются в положениях о таких министерствах. Как отмечено выше, эти министерства обладают правами юридического лица, что дает им возможность участвовать в договорных и иных имущественных отношениях.

Имущество центра системы также формируется в зависимости от ее характера. Если речь идет о центрах системы, являющихся корпоративными предприятиями (т.е. о холдинговых компаниях и о центральных компаниях финансово-промышленных групп), то правовой режим этого имущества не отличается от режима имущества других корпоративных предприятий. Они обладают имуществом, составляющим их уставный капитал, резервный фонд, а также могут иметь другие имущественные фонды и резервы. При этом имущество холдинговой компании и центральной компании финансово-промышленной группы определяется в их самостоятельном балансе, а имущество предприятий, входящих в производственно-хозяйственный комплекс, — в самостоятельных балансах этих предприятий. Весь состав имущества системы отражается в сводном (консолидированном) балансе, в котором самостоятельные балансы предприятий не растворяются, а лишь сум­мируются в целях выявления состава имущества по системе в целом.

Обособление имущества центра системы и ее звеньев характерно и для системы министерства, однако необходимо подчеркнуть существенное отличие этой системы от производственно-хозяйственных комплексов типа холдинга или финансово-промышленной группы. Оно определяется тем, что министерство является государственным органом исполнительной власти, финансируемым из государственного бюджета.

Поэтому министерство имеет не самостоятельный баланс, а лишь смету, в которой указываются, средства, выделенные министерству путем бюджетных ассигнований. Необходимо учитывать и то, что унитарные предприятия, входящие в систему министерства, обладают не столь широкими правами, как корпоративные предприятия. Особенно это относится k казенным предприятиям.

Несмотря на формирование имущества министерства за счет государственного бюджета, у министерства как центра системы имеются и другие источники финансирования. Так, наряду с бюджетными средствами в министерствах могут создаваться и внебюджетные фонды, например фонд финансирования научных исследований и экспериментальных разработок.

Центр системы, по общему правилу, не отвечает по обязательствам входящих в систему предприятий, а предприятия не отвечают по обязательствам центра системы. Вместе с тем из этого правила, как отмечено выше, имеется исключение, состоящее в том, что в случае банкротства предприятий в результате выполнения обязательных указаний центра системы последний несет субсидиарную ответственность по их обязательствам.

Когда хозяйственная система состоит из основного и дочерних корпоративных предприятий, основное предприятие — центр системы несет солидарную ответственность по сделкам дочерних предприятий, заключенным по его указанию.

Особенностью финансово-промышленной группы является со­лидарная ответственность входящих в группу организаций по обязательствам центральной компании.

Изложенное показывает сходство и различия правовой организации хозяйственных систем и их центров. Сходство полномочий центров систем определяется едиными функциями этих субъектов, а различия связаны с формой собственности, на базе которой действует система, и с характером предприятий, входящих в ее состав. Полномочия холдинговой компании в отношении дочерних предприятий, входящих в холдинг, более широки, чем полномочия центральной компании финансово-промышленной группы в отношении входящих в группу предприятий и организаций.

24.3. Биржи

Биржи являются своеобразными субъектами, задача которых состоит в организации оптовой торговли. Различаются товарные и фондовые биржи. Товарные биржи организуют торговлю определенными группами товаров, а фондовые — торговлю ценными бумагами.

Биржи организуют торговую деятельность, но сами в ней не участвуют. Поэтому они являются по существу некоммерческими организациями. Однако фондовые биржи могут создаваться в форме как некоммерческих, так и коммерческих организаций — акционерных обществ.

Правовое положение товарных бирж определяется в Законе РФ от 20 февраля 1992 г. «О товарных биржах и биржевой торговле». Согласно ст. 2 этого Закона подтоварной биржей понимается организация с правами юридического лица, формирующая оптовый рынок путем организации и регулирования биржевой торговли в форме гласных публичных торгов, проводимых в заранее опреде­ленном месте и в определенное время по установленным ею правилам. В этом определении товарная биржа рассматривается как организация с правами юридического лица, но не указывается, в какой организационно-правовой форме она должна быть создана. В ст. 3 Закона о товарных биржах говорится о том, что биржа не может осуществлять торговую, торгово-посредническую и иную деятельность, не связанную с организацией биржевой торговли. Товарная биржа не вправе вносить вклады, приобретать доли (паи), акции предприятий, учреждений и организаций, если они не ста­вят целью биржевую деятельность.

Товарная биржа создается на основе лицензии, выдаваемой Комиссией по товарным биржам при Министерстве но антимонопольной политике и поддержке предпринимательства. Учредителями биржи не могут быть: органы государственной власти и управления, банки и иные кредитные организации, страховые и инвестиционные компании и фонды, общественные, религиозные, благотворительные объединения (организации) и фонды, физические лица, не являющиеся индивидуальными предпринимателями.

Члены биржи участвуют в формировании уставного капитала либо вносят членские или иные целевые вклады в имущество биржи. Членами биржи не могут быть: служащие биржи, предприятия, учреждения и организации, руководители которых являются служащими биржи, указанные выше лица и организации, которые не имеют права быть учредителями биржи. Учредительным документом товарной биржи является устав.

Члены биржи могут быть полными или неполными. Полные члены биржи имеют право на участие в биржевых торгах во всех секциях (отделах, отделениях) биржи и на определенное уставом количество голосов на общем собрании членов биржи и на общих собраниях ее секций. Неполные члены биржи имеют право на уча­стие в торгах в соответствующей секции и на определенное количество голосов на общем собрании членов этой секции.

Компетенция общего собрания членов биржи и общих собраний членов ее секций в законе не определена. Для правовой организации деятельности бирж характерно, что многие вопросы решаются самими биржами в своих локальных нормативных актах. Так, биржа самостоятельно определяет правила биржевой торговли.

Биржа организует торги определенным биржевым товаром, под которым понимается товар определенного рода и качества, в том числе относящиеся к нему стандартные контракты. Биржевым товаром является обычно массовая продукция, например лес, зерно и т.п.

Биржевой товар — предмет биржевых сделок. Согласно ст. 6 Закона «О товарных биржах и биржевой торговле» биржевой сделкой является зарегистрированный биржей договор, заключенный участниками биржевой торговли в отношении биржевого товара в ходе биржевых торгов. Порядок заключения и оформления биржевых сделок определяется биржей. Биржевая сделка не может совершаться от имени и за счет биржи.

Для биржевой торговли характерны специфические виды биржевых сделок. Согласно ст. 8 Закона «О товарных биржах и бирже­вой торговле» различаются следующие виды таких сделок:

  • сделки в отношении реального наличного товара (такие сделки обычно называются кассовыми);
  • сделки в отношении реального товара с последующим (отсроченным) сроком его поставки (форвардные сделки);
  • сделки в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара (фьючерсные сделки);
  • сделки, связанные с уступкой прав на будущую передачу прав и обязанностей в отношении биржевого товара или в отношении контракта на поставку такого товара (опционные сделки). По такой сделке одна сторона может потребовать покупки или продажи определенного товара по установленной цене в определенный срок или отказаться от покупки (продажи) этого товара.

Биржевые сделки заключаются участниками торгов через биржевых посредников. Биржевыми посредниками выступают брокерские фирмы, брокерские конторы и независимые брокеры. Для осуществления своей деятельности они должны иметь лицензию, выдаваемую Комиссией по товарным биржам. При отсутствии такой лицензии участники торгов поручают заключение биржевых сделок брокерам по заключаемым с ними договорам.

Участниками биржевых торгов выступают, прежде всего, члены биржи. Члены биржи, являющиеся брокерскими фирмами или независимыми брокерами, ведут биржевую торговлю непосредственно от своего имени и за свой счет. Они могут также выступать от имени клиентов на основе заключаемых с ними договоров. Члены биржи, не являющиеся брокерскими фирмами или независимыми брокерами, могут непосредственно от своего имени действо­вать только при торговле реальным товаром за свой счет. В остальных случаях они выступают на торгах через брокерские фирмы или независимых брокеров.

В биржевых торгах могут также участвовать постоянные или временные посетители торгов. За участие в биржевых торгах они вносят определенную плату. Постоянные посетители, если они являются брокерскими фирмами или независимыми брокерами, имеют право осуществлять биржевое представительство. Количество постоянных посетителей не должно превышать 30% общего числа членов биржи. Временные посетители имеют право совершать сделки только на реальный товар, действуя от своего имени и за свой счет.

Биржа имеет право устанавливать отчисления в свою пользу от вознаграждения, получаемого биржевыми посредниками. Она может определять размер сборов, тарифов и других платежей, взимаемых в пользу биржи с ее членов и других участников биржевой торговли. Биржа может также устанавливать штрафы, взимаемые за нарушение ее устава, правил биржевой торговли и других устанавливаемых ею правил.

Цены, уплачиваемые за биржевой товар, определяются самими участниками торгов. В этом вопросе не допускается какое-либо регулирование со стороны биржи. Она не может устанавливать уровни и пределы цен на биржевой товар, определять размеры вознаграждения биржевым посредникам.

Расчеты по биржевым сделкам ведутся через создаваемые биржами расчетные центры (клиринговые палаты). Обычно они действуют как подразделения биржи, но могут создаваться и как независимые от биржи организации биржевых посредников.

Споры, связанные с заключением биржевых сделок, рассматриваются биржевой арбитражной комиссией. Биржевая арбитражная комиссия создается как орган, выполняющий функции третейского суда. Положения о биржевой арбитражной комиссии и о порядке рассмотрения ею споров утверждаются биржей в соответствии с законодательством. Решение биржевой арбитражной комиссии может быть оспорено в судебном порядке.

Государственное регулирование деятельности товарных бирж осуществляется Комиссией по товарным биржам при Министерстве по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства. Согласно ст. 34 Закона «О товарных биржах и биржевой торговле» Комиссия выдает лицензии на ведение биржевой деятельности; осуществляет или контролирует лицензирование биржевых посредников (биржевых брокеров); контролирует соблюдение законодательства о биржах; разрабатывает методические рекомендации о подготовке биржевых документов; организует рассмотрение жалоб участников биржевой торговли. Комиссия имеет право давать биржам и биржевым посредникам обязательные предписания об устранении нарушений законодательства. Комиссия имеет право применять к биржам санкции, назначать аудиторские проверки, требовать представления у четных документов.

В необходимых случаях Комиссия по товарным биржам может назначить государственного комиссара, который непосредственно на бирже контролирует соблюдение законодательства биржей и биржевыми посредниками. Государственный комиссар имеет право: присутствовать на биржевых торгах; участвовать в общих собраниях членов биржи и ее секций; знакомиться с информацией о деятельности биржи; вносить предложения руководству биржи и Комиссии по товарным биржам. Государственный комиссар контролирует работу биржи, но не вправе принимать самостоятельные решения, обязательные для биржи.

Правовое положение фондовых бирж определяется в Федеральном законе от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг». Согласно ст. 11 этого Закона фондовая биржа является организатором торгов на рынке ценных бумаг. В первоначальной редакции этой статьи предусматривалось, что фондовая биржа мо­жет создаваться только в форме некоммерческого партнерства. Однако Федеральным законом от 28 декабря 2002 г. № 185-ФЗ в Закон «О рынке ценных бумаг» были внесены значительные изменения, относящиеся, в частности, к содержащимся в нем положениям о фондовых биржах. Теперь фондовая биржа может создаваться не только как некоммерческое партнерство, но и в форме акционерного общества. При этом допускается возможность преобразования фондовых бирж, созданных в форме некоммерческих партнерств, в фондовые биржи, действующие как акционерные общества.

В Законе предусматриваются некоторые ограничения для участников фондовой биржи. В бирже, созданной в качестве акционерного общества, одному акционеру и его аффилированным лицам не может принадлежать 20 или более процентов капитала. Соответственно, в бирже, действующей в форме некоммерческого партнерства, одному участнику не может принадлежать 20 или более процентов голосов на общем собрании членов такой биржи. Однако эти ограничения не относятся к акционерам (членам) фондовой биржи, которые сами являются фондовыми биржами.

Членами фондовой биржи, действующей в форме некоммерческого партнерства, могут быть только профессиональные участники рынка ценных бумаг.

Деятельность фондовой биржи не может совмещаться с другими видами деятельности, за исключением случаев, предусмотренных законом. Например, допускается совмещение деятельности фондовой биржи с деятельностью валютной или товарной биржи, но это возможно только при условии создания на фондовой бирже специальных структурных подразделений.

Деятельность по организации торгов на рынке ценных бумаг определяется в общей форме в ст. 9 Закона «О рынке ценных бумаг». Такой деятельностью, согласно указанной статье, является предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по организации торговли на этом рынке, называется организатором торговли на рынке ценных бумаг.

Организатор торговли на рынке ценных бумаг обязан раскрыть следующую информацию любому заинтересованному лицу: правила допуска участника рынка ценных бумаг к торгам; правила заключения и сверки сделок; порядок исполнения сделок; правила, ограничивающие манипулирование ценами; расписание предоставления услуг организаторам торговли на рынке ценных бумаг; регламент внесения изменений и дополнений в вышеперечисленной позиции; список ценных бумаг, допущенных к торговле. О каждой сделке, заключенной в соответствии с установленными организатором торговли правилами, должна предоставляться информация любому заинтересованному лицу.

Все эти положения, сформулированные в общей форме применительно к организаторам торговли на рынке ценных бумаг, относятся и к фондовым биржам. Применяется к ним и общий порядок лицензирования деятельности на рынке ценных бумаг, осуществляемого Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг.

В то же время в Законе «О рынке ценных бумаг» содержатся специальные нормы, относящиеся к торгам на фондовой бирже. В ст. 12 определяется, кто может быть участником этих торгов. Участниками торгов на фондовой бирже, действующей в форме акционерного общества, могут быть брокеры, дилеры и лица, управляющие ценными бумагами. Иные лица могут участвовать в торгах при посредничестве брокеров. Участниками торгов на фондовой бирже, созданной в форме некоммерческого партнерства, могут быть только члены такой биржи.

В законодательстве не определяются правила проведения торгов на фондовой бирже. Установление таких правил относится к компетенции самой биржи. В ст. 13 Закона «О рынке ценных бумагах» предусматривается, что фондовая биржа обязана установить правила допуска к участию в торгах и правила проведения торгов на бирже. Последние должны содержать правила совершения и регистрации сделок, а также меры, направленные на предотвращениё манипулирования ценами и использования служебной информации. Фондовые б и ржи должны утвердить правила листинга и делистинга ценных бумаг, т.е. правила допуска ценных бумаг и исключения их из числа допущенных к торговле. Эти и другие правила, предусмотренные в п. 1 ст. 13 Закона «О рынке ценных бумаг», а также вносимые в них изменения и дополнения должны регистрироваться фондовой биржей в Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг.

Организуя торги, фондовая биржа обязана контролировать соблюдение законодательства. Участники торгов обязаны представлять по требованию биржи информацию, необходимую для такого контроля.

Фондовая биржа обязана обеспечить гласность и публичность проводимых торгов путем оповещения участников торгов о месте и времени их проведения, списке и котировке ценных бумаг, допущенных к торгам на бирже, результаты торговых сессий, а также представлять другую информацию, указанную в ст. 9 Закона «О рынке ценных бумаг».

В то же время фондовая биржа имеет право определять размер и порядок взимания с участников торгов взносов, сборов и других платежей за оказываемые услуги, а также размер и порядок взимания штрафов за нарушение установленных ею правил. Однако биржа не вправе устанавливать размер вознаграждения, взимаемого участниками торгов за совершение биржевых сделок.

Споры между участниками торгов на фондовой бирже, а также между ее членами и их клиентами рассматриваются судом, арбитражным судом и третейским судом.

Выше отмечалось, что деятельность фондовых бирж может совмещаться с деятельностью валютных бирж. Правовое положение валютных бирж в законодательстве не определено, хотя на практике они существуют. Их функции, права и обязанности устанавливаются Положением о порядке и условиях проведения торгов по долларам США за российские рубли на единой торговой сессии межбанковских валютных бирж, утвержденным Центральным банком России 16 июня 1999 г. Межбанковские валютные биржи— специализированные биржи, имеющие лицензии Центрального банка России на организацию операций по купле-продаже иностранной валюты за рубли и проведение расчетов по заключенным на них сделкам. Биржевым товаром на торгах в таких биржах является иностранная валюта. Деятельность межбанковских валютных бирж строится но тем же принципам, которые характерны для товарных и фондовых бирж:, с учетом специфики валютного регулирования в нашей стране.

Добавить комментарий

Защитный код
Обновить

Яндекс.Метрика